企业财务规划与短期融资(ppt 79页)

1.营运资本管理概述
2.短期融资与计划
3.现金、短期投资管理
4.信用管理
5.存货管理
6.课堂讨论

 

短期融资策略构成要素：
企业采取的短期融资策略至少由两个要素构成：
-企业在流动资产上的投资规模
-流动资产的融资结构
企业在流动资产上的投资规模：
稳健型短期融资策略
-持有大量现金和短期证券
-保持高水平的存货投资
-放宽信用条件，保持高额应收账款
激进型短期投资策略
-保持低水平现金余额，不进行短期证券投资
-存货投资规模较小
-不允许赊销，没有应收账款
最佳策略的选择— 持有成本与缺货成本之间的平衡
持有成本
-持有流动资产的机会成本（与其他资产相比流动资产回报率较低）
-保管流动资产花费的成本,如存货仓储成本
缺货成本
-交易成本或订购成本：将资产转化为现金的成本；订购存货的生产启动成本
-与安全储备有关的成本，包括失去销售机会、丧失客户以及中断生产计划的成本

 

 

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