基金策略报告分析(doc 11页)

一、社会主义新农村概念。2006年中央在农业上的支出将达到3397亿人民币，这必然会给农村道路、水利设施等方面带来大量资金，水泥、工程设备的需求就会大量增加。而那些从事水泥生产和销售的企业，如G海螺  （600585）、G华新  （600801）都会有良好的表现。另外，由于农村消费的启动，一些农民消费重点行业的公司的股票，如G伊利  （600885）也将会有较大的机会。
二、拥有自主创新能力。《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》的颁布，标志着自主创新已经成为国家战略。那些拥有独立知识产权的企业将在税收、资金等方面受到国家的扶持。在这方面，像国电南瑞  （600406）、G用友  （600588）等研发费用占销售收入10%以上的上市公司应该有比较大的优势。
三、国际产业迁移的受益者。产业转移是经济发展和结构升级的驱动力量，正是大规模承接国际产业转移，促进了我国制造业的快速崛起。那些现阶段具有较强现实竞争力，中长期具有明显比较优势和发展空间的行业值得投资者关注。这方面，G鲁泰  （000726）、七匹狼  （002029）值得关注。
四、受益于大宗商品价格上涨的企业。最近石油、有色、糖等产品以现价美元衡量创出新高。估计短期内，在全球经济持续增长，全球流动性过剩的资产市场牛市仍将持续，同时由于美元贬值带来的标尺效应也助长了商品价格。因此，那些从事能源、有色金属生产的上市公司，如G中金  （000060）、G云铝  （000807）应该还会有表现的机会。
五、并购重组题材。随着市场定价功能的日益完善，以及部分要约、股权支付方式等并购工具的采用，将大大降低并购门槛。一些优质龙头公司在产业周期的下降段进行横向并购和纵向整合已成为一种趋势。那些能够具有行业整合能力的企业，如中国石化  （600028），以及那些可能成为被外资收购的公司华北制药  （600812）都可能成为下半年的明星股。

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