某研究报告G宝钢--收购资产盈利状况(pdf 7页)

投资要点
1、公司上半年收购资产盈利状况良好。特钢毛利率7.3％，全年提
高2.2 个百分点；不锈钢业务扭亏为盈，二季度毛利率更是达到13.6％。
同时新投产项目进展顺利。宽厚板5 月实现月产量达标；不锈钢扩建工
程3 月达产、达标；1800 冷轧带钢产量逐月攀升。
2、上半年公司并未受到铁矿石FOB 价上涨19％的影响，由于海运费低于
去年同期以及公司的降本增效，每吨铁水成本同比降低。
3、公司的多元产品结构，产业链长，企业具有较强的自主创新能力和低成
本投资优势，使得公司的抗风险能力强。
4、公司目前股息率达到了8％，作为国内钢铁龙头企业，盈利稳定，价值
被明显低估。
5、 国内钢铁企业重组为公司提供了良好的机遇，公司一旦成功实施并购，
将加速公司的发展。
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