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投资的风险与收益率(ppt 78页)

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收益管理
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投资,风险,收益率
投资的风险与收益率(ppt 78页)内容简介

1. 风险与收益的度量
2. 投资组合的风险与收益
3. 有效投资组合分析
4. 资本资产定价模型

 

一、风险与收益的定义
    公司在经营活动中所有的财务活动决策实际上都有一个共同点,即需要估计预期的结果和影响着一结果不能实现的可能性。一般说来,预期的结果就是所谓的预期收益,而影响着一结果不能实现的可能性就是风险。
    所谓收益(Return)是指投资机会未来收入流量超过支出流量的部分。
    所谓风险(Risk)是指预期收益发生变动的可能性,或者说是预期收益的不确定性。
     随着组合中资产数量的增加,总风险不断下降;当风险水平接近市场风险时,投资组合的风险不再因组合中的资产数增加而增加;此时再增加资产个数对降低风险已经无效了,反而只增加投资的成本。


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