证券投资组合风险管理培训课件(PPT 117页)

证券公司风险管理
资产组合理论
资本资产定价理论
指数模型和套利定价模型
第六章 证券投资组合风险管理
第一节 证券公司风险管理
二、券商风险的来源及层次
第二层次的风险之一：经营风险
1、合法经营风险
2、非合法经营风险
第二层次的风险之二：制度风险
三、国际证券委员会组织划分的风险类型
（一）市场风险（Market Risk）
（二）信用风险（Credit Risk）
（一）内部性风险成因
（二）外部性风险成因
案例分析一：Merrill Lynch 的风险管理系统
风险管理六项原则:
3、公司风险管理程序:
5. 风险管理部门的主要职责
案例二：JP.Morgan Chase 的风险管理系统
1. 风险管理的基本原则
2. 风险管理体系
4. 资金管理
案例三：Goldman Sachs的风险管理系统
案例四：NOmura 的风险管理系统
2. 各类风险管理
综合结论一：国外大型券商的风险管理和控制制度
综合分析结论之二：国外大型券商风险管理的基本共同点
《证券公司及其监管者的风险管理和控制指引》（IOSCO）
第二节 资产组合理论
0、证券投资组合（Portfolio）
一、证券收益和风险的测度
（一）单个证券收益率和风险的测度
 （二）两个证券组合收益率和风险的测度
相关系数的应用
(三)三个证券组合的收益率和风险的测度
习题：
（四）N个证券组合收益率和风险的测度
证明
小结:
二、现代投资组合理论
（二）现代投资组合理论的无差异曲线
（三）现代投资组合理论的均值方差分析
n (n>2)种资产构成的投资组合的情况
(四) 有效集
有效集图示
（五）最优组合的确定
三、无风险资产对有效集的影响
(二)无风险资产对有效集的影响
4、无风险贷款对投资组合选择的影响
5、最优资产配置比例
课后练习：
第三节 资本资产定价理论
本节内容安排：
关于假设条件的说明
二、两基金分离定理
（二）市场组合
三、资本市场线（CML）
四、证券市场线（SML）
五、β系数
六、资本资产定价模型的扩展
第四节   指数模型和套利定价模型
一、指数模型
二、套利定价模型APT
（四）套利组合
（五）单因素模型的定价公式
第四节 指数模型和套利定价模型
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