分离可转债优势及市场管理知识分析(DOC 6页)

分离可转债优势及市场管理知识分析(DOC 6页)目录：

第一章 分离交易可转债概述及优势分析
1、分离交易可转债概念
2、分离交易可转债优势分析
1)财务成本优势
2)融资规模优势
3)投资需求优势
第二章 分离交易可转债市场情况分析
1、已发行的分离交易可转债
1）分离债债券明细表
2）近期分离债走势图
2、近期二级市场情况

分离可转债优势及市场管理知识分析(DOC 6页)简介：

1、分离交易可转债概念
1)分离交易的可转换债券,又称为附认股权证的公司债,即Warrant Bond；
2)发行普通债券的同时附送认股权证，持有者可在规定期限内以规定价格认购发行人股票；
3)上市后该品种分离为认股权证和普通债券，分别在市场上进行交易流通；
4)要素主要有：面值、期限、利率、信用评级、认股价格、权证存续期、权证派发比例等；
5)债券市场、股票市场和权证市场的波动均将影响该品种价格和发行情况。
2、分离交易可转债优势分析
1)财务成本优势
节省财务费用：票面利率较低，节省财务费用。例如：2009年发行的长虹债最终票面利率为0．8%，发行规模30亿；5年银行贷款利率5．94%，节约财务费用约76%，每年节省财务费用2．28亿元；
对于上市公司而言，分离交易可转债包含了可交易权证的价值，极大地降低了票面利率，财务成本最低，将是上市公司债务融资的上佳选择。

..............................