资本运营培训课件(PPT 78页)

引言
资本运营的定义和意义
案例：安然
国企公司化改革
公司的概念
国企改革的总路线
案例：重庆嘉化改制
案例：TCL改制
资本运营教程
课程的主要内容
期末作业
一。引言
1.1 资本运营的定义
1.2 资本运营的意义
        问题：资本运营是生产经营的高级形态？
1.3 小 结
二。国企公司化
2.1 公司：现代经济的核心主体
定义和特征
2.1.1 公司的人格
2.1.2 公司的资本和财产
2.1.3 营利性和所有权安排
建立现代企业制度≠公司
2.1.4 公司的“道德”：社会责任
2.2 国企改革的总路线图
2.2.1 传统国企：党政企一体化组织
2.2.2 争议：华盛顿共识 v. 北京共识
杨小凯 v. 林毅夫
郎顾公案
2.2.3  改革的主要措施
2.3.4 国企民营化的实践
改革的博奕
企业改制方式分布图
成绩和问题
问题：公平与效率
案例讨论：TCL改制
2.3 上市和融资
2.3.1 成绩和问题
筹资金额和银行贷款增加额的比较
2.3.2 企业上市的利和弊
2.3.3 企业上市的条件
国企改制：一个转变和五个步骤
2.3.4 买壳上市
基本模式
2.4 公司治理：民主在企业中的应用
2.4.1 公司治理的不同导向
治理模式的趋同趋势
2.4.2 典型公司的治理结构
（1）股东的权利
股东大会的职权
（2）董事会
董事的义务和责任
（3）监事会的职权
（4）管理机构
对管理人员的监控
2.4.3 法定代表人
应对策略
2.4.4 激励机制：全面薪酬制度
部分国企的股权激励实践
小 结
三。并购
3.1 并购（M&A）的概念
3.1.1 常见的并购分类
3.1.2 并购与内部发展的比较
并购与其他运作手段的比较
3.1.3 有关并购的理论
为什么并购？
3.2 并购管理
3.2.1 成功并购的关键           
（1）审慎性调查
（2）合理估价
支付方式和融资
（3）整合
3.2.2 LBO和MBO
（1）典型的LBO结构
资产抵押融资的信用增级
高风险和高收益相伴
（2）常见的MBO方式
境内MBO的主要类型
3.3.4 反并购：正反方的争议
主要措施
3.3 并购绩效
（1）前人的研究成绩
著名咨询公司对并购成功的统计
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