并购理论与实务培训课件(PPT 96页)

并购理论与实务
话说天下大势，分久必合，合久必分。
第一部分
并购重组
并购主体
并购对象
支付手段
并购—并
并购—购
并购M&A
分立
东北高速分立案例
并购重组的本质
生产要素：资产
生产关系：利益
资本
资本一般
富通昭和上市失败案例
按并购行业分
按并购动因分
按并购意愿分
反收购策略—董事轮换制度
反并购策略—绝对多数条款
反并购策略—股权结构优化
反并购策略—毒丸计划
案例
反并购策略—金（铅、锡）降落伞
按并购程序分
按法律状态分
按并购支付方式分
按并购对象分
其他分类
管理层收购MBO
MBO的问题
不得MBO的企业
第二部分
几个重要问题
企业发展战略与业务定位
尽职调查
企业价值与交易价格
评估方法
盈利预测：指标选择
盈利预测：现金流量
折现率
评估方法特点
评估方法问题
中联水泥收购徐州海螺案例
融资与再融资
并购的融资安排
并购贷款
过桥贷款
目标企业融资渠道
整合
人力资源整合
并购风险因素
战略风险
法律与合规风险
反垄断法
经营者集中
并购交易风险
金融与财务风险
管理整合风险
其他风险
风险规避
对赌协议
凯雷收购徐工机械
吉利并购沃尔沃
沃尔沃的优势与劣势
吉利的优势与劣势
结束语
总体策略：
发展战略
并购交易
并购战略
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