金融风险管理培训教材(PPT 106页)

§1 市场风险的灵敏度分析法
§2 市场风险的波动性度量法
§3 市场风险的VaR测量方法
§4 VaR测量方法的补充方法
金融风险管理
第三章  市场风险的度量
§1 市场风险的灵敏度分析法
§1 市场风险的灵敏度分析法
证明：
补充：简单缺口模型
§2 市场风险的波动性度量法
§2 市场风险的波动性度量法
“隐含波动性偏斜/假笑”现象（volatility skew/smirk）
每日收益的频数分布                                  单位：百万美元
虽然VaR相同，但第二种分布下，发生巨大损失的概率非常大。
数学中的欧拉定理：
根据欧拉定理：
§4 VaR测量方法的补充方法
§4 VaR测量方法的补充方法
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