企业流动性风险管理教材(PPT 267页)

11.1 企业流动性风险概述
11.2 企业流动性风险的识别
11.3 企业流动性风险的测量
11.4 企业流动性风险的控制
11.5 企业流动性风险的管理
第十一章 企业流动性风险管理
本章提要
本章主要内容
第1节 企业流动性风险概述
11.1 企业流动性和流动性风险定义
流动性风险的来源
流动性风险与投资回报的均衡
流动性风险与其它风险的关系
第2节   企业流动性风险的识别
筹资、资产流动性风险的来源
筹资流动性风险问题的性质
资产流动性风险问题的性质
筹资、资产流动性风险问题的影响
第三节 企业流动性风险的测量
11.3.1 流动性比率指标
1、短期偿债能力比率
2、长期偿债能力比率
企业盈利能力指标
企业营运能力指标
现金流量指标分析
一、现金流量表分析
现金净流量的影响因素
现金流量表与利润表的关系 
（二）现金流量比率分析
2．财务弹性分析
3．流动性分析
4．现金流量结构百分比分析
现金流量分析
2、盈余质量分析
3、筹资与支付能力分析
金融机构的流动性比率指标
流动性覆盖率
净稳定资金比例
2、现金流量缺口
3、金融资产流动性的测量
600000盘口观察
多空指标
买卖力道
表1  各流动性指标的功能揭示
指标体系
3.1 深度、宽度和弹性
3.2 换手率
3.3波动率调整的换手率
3.4日价格相对振幅
3.5日相对有效价差RES
3.6变现时间
3.7普通流动性比率是股价变化一个百分点时需要多少交易量
3.8Martin指数
3.9Hui—Heubel流动性指标
3.10非流动性指标
3.11流动性贝塔系数
练习题：流动性风险指标的计算
LA -CAPM模型简化公式
3.12 流动性的综合度量指标
3.13流动性风险指标
3.14流动性风险价值
3.15流动性调整的风险价值LA-VaR：买卖价差随机变化时
分布调整
3.16 Heude 和Wynendaele的模型
H-W模型的流动性调整风险价值
买卖价差具有不可确定性+服从正态分布
流动性调整VAR计算
假设对数收益率服从正态分布，买卖价差具有不可确定性，则
练习题：FRM试题2007——第116题
流动性风险的分析方法
1、金融机构的现金流量分析
实际现金流+潜在现金流
 2、融资/营运资金缺口分析法
3、流动性缺口分析法
利用加权流动性缺口分析计算流动性。
4、久期分析法
例题：久期缺口分析
4、折扣
5、压力测试 （1）
5、压力测试（2）
第四节 企业流动性风险的控制
企业流动性风险的控制
融资预测
销售百分比法
根据统一的财务报表数据预测：总额法
练习题
筹资流动性的控制
筹资方式
最优资本结构
一、资本结构与股东财富
最优资本结构的确定
最优资本结构的EXCEL计算
资本结构理论
二、MM资本结构理论
三、权衡理论
资产流动性的控制
资产流动性管理
财务管理基本内容——资产负债表模式
营运资本的含义：
第一节    现金和有价证券管理
一、持有现金的动机
现金管理的内容
二、目标现金持有量确定
成本分析模式
（二）现金周转模式
材料第1题
（三）存货模式
例题与excel计算
材料题3、4
三、现金收支日常管理
四、短期证券投资管理
第二节   应收账款/信用管理
一、 应收账款成本
一、 应收账款成本
信用政策
三、信用标准与信用条件
二、信用风险分析
四、信用条件备选方案分析
五、收账政策
六、应收账款风险防范与控制
第三节   存货管理
一、存货成本
二、经济订货批量的基本模型
 三、存货陆续供应和使用情况下的订货批量决策
四、存在商业折扣时经济订货批量的决策
五、确定经济订货点
六、存货管理的其他方法　
（二）适时供应法
联合流动性的控制
资产负债表外的控制
其他控制措施
实验8.3 现金预算
19.3 流动性风险监测
19.3.1 流动性风险预警
19.3.2  压力测试
压力测试
19.3.3  情景分析
第五节 企业流动性风险的管理
流动性风险管理
流动性预测与计划
11.1流动性风险的预警
流动性预警指标
11.2流动性风险的监控
11.3选择最优的营运资本策略
营运资本管理
11.4 确定合理的资产配置和资本结构
确定合理的资产配置和资本结构
11.5 流动性危机管理计划
流动性危机管理计划
流动性危机管理的范围和重点
11.6  金融机构流动性风险管理
1．对本币的流动性风险管理
(1)商业银行负债的流动性需求
商业银行总流动性需求
第三步，根据现金流量计算特定时段内商业银行的流动性缺口。
2.对外币的流动性风险管理
　3.制定流动性应急计划
巴塞尔委员会关于银行流动性管理的稳健原则
本章关键词
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