国际利率风险管理课件(PPT 62页)

了解利率种类
掌握远期利率协议
掌握利率互换
掌握利率上下限
第三章  国际利率风险管理
学习目的
第一节 利率与利率风险概述
一、利率定义
二、利率的种类
外国金融市场利率和离岸金融市场利率
国际银行贷款利率和国际债券利率
固定利率和浮动利率
名义利率和实际利率
物价水平与利率的相关性分析（%）
三、国际利率构成要素
第二节  利率风险管理
金融创新工具的利率风险管理
一、利率期货
（一）定义
（二）利率期货的种类
A.Interest Rate Futures- TB/Eurodollar futures
Example of TB/Eurodollar futures
Example of TB futures
b. Eurodollar Futures
c. Treasury Bond Futures
Use of Interest Rate Futures
（三）利率期货交易规则
短期国库券的实际价格可从报价中计算出来
（四）利用利率期货控制利率风险
1、空头套期保值
例子
空头套期保值
用途
2、多头套期保值
多头套期保值
二、远期利率协议
（一）远期利率协议定义
Forward or Future rate agreement (FRA)
（二）远期利率协议报价和结算
2、结算额计算
例如
（三）远期利率协议特征
（四）利用远期利率协议进行风险管理
1、固定借款时远期利率成本
2、固定远期利率收益率
（五）FRA的利弊分析
优点
缺点
（六）远期利率协议与利率期货的比较
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