实业投资风险管理教材(PPT 54页)

实业投资风险管理
一.投资价值和商业交易风险管理
未来收益不确定性情景
并购双方对企业未来收益预测分歧
4.企业商业交易面临或有事件
二.风险管理：流程与策略
风险管理前后的实现收益可能性
风险管理流程
风险管理策略
三.期权原理、技术与风险管理
2.期权类型
3.期权原理的商业意义
4.期权原理应用：实业投资
实例1：星巴克投资不确定的新兴市场
4.期权原理与融资应用1：创始人股份分配
应用2：Pre-IPO可转换债券
应用3：IPO风险管理条款—看跌期权
应用4：估值调整及股份比例增减
对赌失败
应用3.新桥投资广汇天然气
应用4.美国银行认购建设银行股票
应用5.IPO定价分歧解决方案
设置看跌期权：可售回股票
应用6：上市公司在金融市场低迷期融资
5.上市公司之间对被并购企业估值分歧解决方案
EliLilly与Hybritech达成的收购对价协议
收购非上市公司估值差异解决方案
看涨和看跌期权结合
收购科技小企业
引入保险
重大战略投资风险管理
资源能力组合的利益分配
利用期权原理：收购必要业务单元
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