衍生品与风险因素概述(PPT 32页)
衍生品与风险因素概述(PPT 32页)内容简介
1股票价格的影响-Delta
2到期期限的影响-Theta
3.股票价格的二阶影响-Gamma
4.股票价格波动性的影响-Vega
5.无风险利率的影响-rho
6.风险管理
定义
Δ=Δc/ΔS
Δ套期保值组合:卖空1单位的衍生品,买入Δ单位的股票
Delta套期保值的优点
迅速快捷
成本低廉
高流动性
Delta套期保值的缺点
Delta的值经常处于变化之中
临近施权价或者临近交割日期时,Delta波动比较剧烈
..............................
2到期期限的影响-Theta
3.股票价格的二阶影响-Gamma
4.股票价格波动性的影响-Vega
5.无风险利率的影响-rho
6.风险管理
定义
Δ=Δc/ΔS
Δ套期保值组合:卖空1单位的衍生品,买入Δ单位的股票
Delta套期保值的优点
迅速快捷
成本低廉
高流动性
Delta套期保值的缺点
Delta的值经常处于变化之中
临近施权价或者临近交割日期时,Delta波动比较剧烈
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