华泰联合宏观调控政策管理及战略管理知识分析(PDF 39页)

华泰联合宏观调控政策管理及战略管理知识分析(PDF 39页)目录：

一、市场看法：政策不放松，股市弱势反弹
二、行业视角
三、重点个股评价
四、市场回顾与数据监测

 

华泰联合宏观调控政策管理及战略管理知识分析(PDF 39页)简介：

央企数目上半年只减少了4 家，而下半年的硬指标是25 家。国务院国资委主任李荣融在7 月23 日举行的中央企业负责人会议上表示，下半年要以组建国新资产管理公司为契机，加快中央企业重组和调整步伐，年底前确保把央企家数调整到100 家以内。实际上上半年的整合家数低于预期，只整合掉4 家，即攀钢和鞍钢联合重组、中国包装总公司并入中国诚通控股集团有限公司、中国新时代控股（集团）公司与中国节能投资公司合并重组、上海医药工业研究院整体并入中国医药集团总公司。按照国资委的硬性要求，下半年整合的力度和速度将前所未有，同样给二级市场带来的机会也是值得高度关注。

军工、科研院所及主辅剥离将是并购重组的重点。航天军工行业的并购重组，正逐渐进入由点到面的全面铺开阶段。目前国内军工行业的资产证券化较低，且很多上市公司的资产质量欠佳。按照各大军工集团的资产整合思路，上市公司将是未来军工资产及民品业务发展的理想平台，建议关注中国卫星、中核科技、航天电子、哈飞股份等。科研院所类企业缺乏集团支持，同时属于科技创新优势突出的领域，与目前培育新兴产业有着紧密关系，并入大集团后将给旗下上市公司带来良好的并购重组预期。目前尚未重组的科研院所有机械科学研究总院、北京有色金属研究总院、北京矿冶研究总院、中国建筑科学研究院、电信科学技术研究院、中国建筑技术研究院、上海船舶运输科学研究所、武汉邮电科学研究院。他们旗下上市公司有北矿磁材、当升科技、大唐电信、高鸿股份、有研硅股、烽火通信、光迅科技等。此外，主辅业剥离率先从酒店业展开。目前只有港中旅集团、华侨城集团、中粮集团、中化集团、中国国旅集团和南光集团6 家央企主业为酒店。预计港中旅集团、华侨城集团、中粮集团、中化集团有可能成为未来3 到5 年央企非主业宾馆酒店资产分离重组的主要受益者，旗下上市公司华侨城A 和中国国旅存在主题机会。

..............................