现代金融风险管理培训课件(ppt 88页)

提纲
风险与风险度量
风险管理
金融衍生工具与风险管理
为何要风险管理-理论上的回应
案例分析 – 现实中的风险管理

 

 

现代金融风险管理
风险定义
风险衡量
风险无处不在
解读风险
金融风险类别
风险管理
控制风险
传统风险管理方法及其局限性
现代风险管理
金融衍生工具与金融工程
衍生工具种类
金融衍生工具的起源与发展
衍生工具的应用
衍生品市场的现状
衍生工具使用(IDSA,2003)
期货合约
远期合约
标准化合约
期权及其种类
芝加哥期权交易所是期权业的领袖
期权与期货/远期合约的比较
对冲风险举例1
对冲风险举例2
对冲结果
衍生工具，金融工程与风险管理
衍生工具,金融工程与风险管理
金融工程与风险管理
现代风险管理的优势
为什么需要风险管理？
财务管理目标与风险管理
存货担保降低成本
减少预期税收支出
规避财务困境
充分利用财务杠杆利益
管理层的风险厌恶
金融工程与风险管理案例
案例一：MGRM（美国）
期货对冲
The Hedge
对冲与基差风险
现货溢价Backwardation
期货溢价Contango
保证金与融资风险举例
基差风险1986 to 1993
理论上无懈可击
事后：三种观点
MGRM策略的关键缺陷
案例二：中航油
衍生品交易
PWC的结论
中航油的教训
风险控制虚设与董事失职
隐瞒损失与盯市制度
套期保值与投机
切忌赌徒心理
金融风险意识
国有企业与国际规则
总结

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