白酒行业深度研究报告(PDF 52页)

1. 观点：地方白酒竞争激烈，品牌企业伺机崛起 .....6
2. 白酒行业高位运行，2009年后区域白酒增长加速 7
2.1. 白酒行业正在景气高位运行 .....7
2.2. 新世纪以来白酒市场表现遵循一线→二线→三线的顺序 8
2.3. 2011年白酒业绩一览：名优白酒成长性更优 ...................9
3. 我国白酒分布特征：继承历史、板块分布 ...........10
3.1. 白酒品牌呈板块分布 ............... 11
3.2. 各省白酒竞争特点 ...................13
4. 川黔板块：传统名酒聚集地 ..............15
4.1. 四川：浓香白酒百家争鸣 .......15
4.1.1. 区域概况：中国白酒金三角，名优品牌聚集地 15
4.1.2. 竞争格局：川酒统领省内高中低端白酒市场，长期来竞争激烈 ..17
4.1.3. 企业聚焦：郎酒异军突起，剑南春强势回归 ....17
4.1.3.1. 上市公司聚焦：五粮液、泸州老窖、水井坊、沱牌舍得 ..................18
4.1.3.2. 非上市公司聚焦：郎酒、剑南春、丰谷 ....19
4.1.3.3. 聚焦资本运作：全兴大曲、江口醇、小角楼 .................19
4.2. 贵州：茅台集团一枝独秀 .......20
4.2.1. 区域概况：茅台集团一枝独秀，老牌名酒青黄不接 .20
4.2.2. 竞争格局：川酒军团势力强大，地产品牌步履维艰 .22
4.2.3. 企业聚焦：老牌名酒谋求复兴之路，省内新贵飘香省外市场 ......22
4.2.3.1. 上市公司聚焦：贵州茅台 ...................23
4.2.3.2. 非上市公司聚焦：董酒、百年糊涂、国台酒业 .............23
4.2.3.3. 聚焦资本运作：贵州醇、贵州怀酒、贵州珍酒 .............23
5. 苏皖板块：定位中高端，营销见长 ..24
5.1. 安徽：终端营销白热化，产品升级求突破 .24
5.1.1. 区域概况：终端营销白热化，产品升级求突破 24
5.1.2. 竞争格局：中高端地产酒强势，低端白酒品牌分散 .26
5.1.3. 企业聚焦：古井贡依托原浆酒重生，口子窖受制于徽苏酒崛起 ..26
5.1.3.1. 上市公司聚焦：古井贡酒、金种子酒 ........27
5.1.3.2. 非上市公司聚焦：口子窖、迎驾、高炉家 27
5.1.3.3. 聚焦资本运作：口子窖、迎驾 ...........28
5.2. 江苏：洋河领军，苏酒强势崛起 ................28
5.2.1. 区域概况：苏酒军团整体向上 .......28
5.2.2. 竞争格局：中高端苏酒强势崛起 ...30
5.2.3. 企业聚焦：洋河双沟强强联合，今世缘省内对峙洋河 ..................31
5.2.3.1. 上市公司聚焦：洋河神话般地快速增长 ....31
5.2.3.2. 非上市公司聚焦：今世缘 ...................32
5.2.3.3. 聚焦资本运作：今世缘 ..32
6. 鲁豫板块：地产酒众，省外名酒聚焦中高端市场 ....................32
6.1. 山东：地产酒多，名优酒少 ...32
6.1.1. 区域概况：地产酒多，名优酒少 ...32
6.1.2. 竞争格局：中高端省外品牌诸侯林立，竞争日趋激烈 ..................34
6.1.3. 企业聚焦：扳倒井发展迅猛，泰山主攻南方市场 .....34
6.2. 河南：无强势地产品牌，省外名酒聚焦河南市场 ..........35
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6.2.1. 区域概况：无强势地产品牌，省外名酒聚焦河南市场 ..................35
6.2.2. 竞争格局：中高端市场省外品牌一统天下 ........36
6.2.3. 企业聚焦：宋河——地产酒第一品牌 ................37
6.2.3.1. 非上市公司聚焦：宋河 ..38
6.2.3.2. 聚焦资本运作：宋河、杜康 ...............38
7. 两湖板块：鄂酒布局全国，湘酒资本活跃 ...........38
7.1. 湖北：布局全国白酒市场，以中低端市场为主 ..............38
7.1.1. 区域概况：鄂酒布局全国白酒市场 ....................38
7.1.2. 竞争格局：中高端省外名酒占优，中低端以地产酒为主 ..............40
7.1.3. 企业聚焦： 稻花香立足广东湖北，枝江区域市场取得突破 ........40
7.1.3.1. 上市公司聚焦：黄山头（凯乐科技）、枝江酒业（维维股份） ........40
7.1.3.2. 非上市公司聚焦：稻花香、枝江、白云边 40
7.2. 湖南：湘酒市场占有率低，资本运作活跃 .41
7.2.1. 竞争格局：湘酒市场占有率低，集中中低端市场 .....42
7.2.2. 企业聚焦：酒鬼酒业绩高速增长，湘窖省内市场影响力大 ..........43
7.2.2.1. 上市公司聚焦：酒鬼酒 ..43
7.2.2.2. 非上市公司聚焦：湘窖 ..44
7.2.2.3. 聚焦资本运作：浏阳河、武陵酒、德山酒业、华泽集团 ..................44
8. 华北板块：地产龙头区域强势 ..........44
8.1. 河北：老白干双品牌占领市场 ....................44
8.1.1. 竞争格局：地产酒三强割据，占据中低端市场 46
8.1.2. 企业聚焦：衡水老白干 ...................46
8.2. 山西：清香型汾酒当道 ...........47
8.2.1. 竞争格局：山西汾酒占据绝对龙头地位 ............48
8.2.2. 企业聚焦：山西汾酒 ..48
8.3. 内蒙古：河套酒业省内强势 ...49
8.3.1. 竞争格局： 河套酒业地位强势，地产酒占据中低端市场 ............49
8.3.2. 企业聚焦：河套酒业、宁城老窖（顺鑫农业） 49
8.4. 陕西：四大名酒之一的西凤崛起 ................50
8.4.1. 竞争格局：规模以上地产酒少，西凤酒品牌强势 .....50
8.4.2. 公司聚焦：四大名酒西凤中高端崛起 ................50
9. 结论：中档区域白酒企业众多，竞争激烈且有加剧趋势，但呈现强者恒强格局 ...................51
图 表 目 录
图 1：白酒行业历年产量增长 ..................7
图 2：白酒行业收入及其增速 ..................7
图 3：白酒行业利润及其增速 ..................7
图 4：中国名优白酒地图（按产量绘制） .................. 11
图 5：2011年各省白酒收入、产量和吨酒价格示意图（代表白酒产出情况） ........14
图 6：2011年各省GDP总量、人口数量和城镇居民人均收入示意图（代表白酒消费情况） ...14
图 7：中国各省份白酒产销格局示意图 .15
图 8：四川白酒企业分布图 ....................16
图 9：四川白酒产量及其增速（97年-11年） ..........16
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图 10：四川白酒收入利润及其增速（08年-11年） 16
图 11：四川白酒吨酒价格 ..16
图 12：四川规模以上白酒企业数量.......16
图 13：五粮液收入、净利润及其增速 ...18
图 14：泸州老窖收入、净利润及其增速 ....................18
图 15：沱牌舍得收入、净利润及其增速 ....................19
图 16：水井坊收入、净利润及其增速 ...19
图 17：贵州白酒企业分布图 ..................21
图 18：贵州白酒产量及其增速（97年-11年） ........21
图 19：贵州白酒收入利润及其增速（08年-11年） 21
图 20：贵州白酒吨酒价格 .21
图 21：贵州规模以上白酒企业数量.......21
图 22：贵州茅台收入及其增速 ..............23
图 23：贵州茅台净利润及其增速 ..........23
图 24：安徽白酒企业分布图 ..................25
图 25：安徽白酒产量及其增速（97年-11年） ........25
图 26：安徽白酒收入利润及其增速（08年-11年） 25
图 27：安徽白酒吨酒价格 .25
图 28：安徽规模以上白酒企业数量.......25
图 29：古井贡酒收入、净利润及其增速 ....................27
图 30：金种子酒收入、净利润及其增速 ....................27
图 31：江苏白酒企业分布图 ..................29
图 32：江苏白酒产量及其增速（97年-11年） ........29
图 33：江苏白酒收入利润及其增速（08年-11年） 29
图 34：江苏白酒吨酒价格 .30
图 35：江苏规模以上白酒企业数量.......30
图 36：洋河股份收入及其增速 ..............31
图 37：洋河股份净利润及其增速 ..........31
图 38：山东白酒企业分布图 ..................33
图 39：山东白酒产量及其增速（97年-11年） ........33
图 40：山东白酒收入利润及其增速（08年-11年） 33
图 41：山东白酒吨酒价格 .33
图 42：山东规模以上白酒企业数量.......33
图 43：河南白酒企业分布图 ..................35
图 44：河南白酒产量及其增速（97年-11年） ........36
图 45：河南白酒收入利润及其增速（08年-11年） 36
图 46：河南白酒吨酒价格 .36
图 47：河南规模以上白酒企业数量.......36
图 48：湖北白酒企业分布图 ..................39
图 49：湖北白酒产量及其增速（97年-11年） ........39
图 50：湖北白酒收入利润及其增速（08年-11年） 39
图 51：湖北白酒吨酒价格 .39
图 52：湖北规模以上白酒企业数量.......39
图 53：湖南白酒企业分布图 ..................41
图 54：湖南白酒产量及其增速（97年-11年） ........42
图 55：湖南白酒收入利润及其增速（08年-11年） 42
图 56：湖南白酒吨酒价格 .42
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图 57：湖南规模以上白酒企业数量.......42
图 58：酒鬼酒收入及其增速 ..................43
图 59：酒鬼酒净利润及其增速 ..............43
图 60：河北白酒企业分布图 ..................45
图 61：河北白酒产量及其增速（97年-11年） ........45
图 62：河北白酒收入利润及其增速（08年-11年） 45
图 63：河北白酒吨酒价格 .45
图 64：河北规模以上白酒企业数量.......45
图 65：老白干酒收入及其增速 ..............46
图 66：老白干酒净利润及其增速 ..........46
图 67：山西白酒企业分布图 ..................47
图 68：山西白酒产量及其增速（97年-11年） ........47
图 69：山西白酒收入利润及其增速（08年-11年） 47
图 70：山西白酒吨酒价格 .48
图 71：山西规模以上白酒企业数量.......48
图 72：山西汾酒收入及其增速 ..............49
图 73：山西汾酒净利润及其增速 ..........49
表 1：2002年以来白酒长期股价涨跌幅比较 ...............8
表 2：名优白酒收入及利润统计 ..............9
表 3：强势地产酒收入及利润统计 ..........9
表 4：一般地产酒收入及利润统计 ........10
表 5：全国名优白酒板块分布 ................12
表 6：四川白酒市场各价格带品牌分布 .17
表 7：四川省主要白酒生产企业 ............18
表 8：贵州白酒市场各价格带品牌分布 .22
表 9：贵州省主要白酒生产企业 ............22
表 10：安徽白酒市场各价格带品牌分布 ....................26
表 11：安徽省主要白酒生产企业 ...........27
表 12：江苏白酒市场各价格带品牌分布 ....................30
表 13：江苏省主要白酒生产企业 ..........31
表 14：山东白酒市场各价格带品牌分布 ....................34
表 15：山东省主要白酒生产企业 ..........34
表 16：河南白酒市场各价格带品牌分布 ....................37
表 17：河南省主要白酒生产企业 ..........37
表 18：湖北省主要白酒生产企业 ..........40
表 19：湖南白酒市场各价格带品牌分布 ....................42
表 20：湖南省主要白酒生产企业 ..........43
表 21：河北地区主要白酒生产企业.......46
表 22：山西地区主要白酒生产企业.......48
表 23：内蒙古地区主要白酒生产企业 ...49
表 24：陕西地区主要白酒生产企业.......50
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