振兴装备制造业主题分析pdf14.

投资摘要：
􀂾 今年上半年，机械工业生产、销售持续增长，全行业共完成工业总产值24965.57亿元，比去年同期增长29.39%;完成销售产值24177.44亿元,同比增长28.99%，机械行业保持了02年以来的高景气。
􀂾 06年6月28日，国家正式出台了《关于加快振兴装备制造业的若干意见》，明确机械装备制造业的振兴目标：到2010 年，发展一批有较强竞争力的大型装备制造企业集团，增强具有自主知识产权重大技术装备的制造能力，基本满足能源、交通、原材料等领域及国防建设的需要。
􀂾 总结看，装备制造业振兴规划主要涉及以下行业：发电设备、化工、煤炭及能源设备、铁路装备、环保机械、纺织机械、农业机械、IT装备、航天军工装备及机床行业。
􀂾 装备制造母机的机床行业将进入持续增长期，建议重点关注数控机床以及数控控制系统和功能部件的相关企业；
􀂾 逐步具备世界比较优势的中国船舶行业将在今后十年内充分享受世界产业转移的成长喜悦，重点关注船用柴油机、造船以及相关部件企业；
􀂾 铁路及矿山、能源开采设备业在政策扶持，以及市场需求的带动下将持续增长，建议持续关注相关公司的投资机会；
􀂾 由于与固定资产投资相关性较大，工程机械行业的投资机会也在行业振荡中体现，关注周期性的变化所引发的投资机会；
􀂾 我国重化工业对电力、能源的需求是持续增长的，现加上国内电网改造需求的增长，引发电力设备及相关新能源设备的投资机会；
􀂾 在综合考虑行业发展的持续性、企业竞争优势、企业创新能力等因素，我们建议重点关注具备竞争优势、行业持续发展的公司。
􀂾 风险提示：关注由于固定资产投资增长幅度变动，以及机械行业固定资产投资过快增长，所引发的行业增长波动，以及供给大于需求的风险。
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