论基于中国14家商业银行面板数据的分析(pdf 20页)

论基于中国14家商业银行面板数据的分析内容提要：
本文对Kopecky-VanHoose (2004a)理论模型进行简化的基础上分析了资本充足率
约束对银行信贷资产配置影响的微观机制。利用1998-2007 年期间中国14 家商业银行数据
所作的经验研究发现：（1）1998-2007 早期中国银行业面临的资本约束为“软资本约束”，
但资本监管压力对银行资产组合配置的影响在逐渐增强，2003 年银监会成立后，“硬资本约
束”开始显现。（2）资本充足率约束引起的银行“惜贷”和“主动信贷”行为是解释2004-2007
期间我国银行信贷波动的重要原因。（3）国有银行和股份制银行对资本约束的信贷行为反应
敏感性和强度存在显著差异，股份制银行的市场化行为更明显，自2003 年以来其信贷扩张
行为更加谨慎。

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