金融互换交易相关资料(ppt 42页)

金融互换交易相关资料内容提要：
金融互换（Financial Swaps）简称互换，是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定支付款项(现金流)的金融交易。
互换与掉期的英文都是Swap，容易混淆，实际上两者有很大区别。
掉期实质上是一种套期保值的交易方法，
指对不同期限但金额相等的同种外汇做反向交易，它没有实质的合约，不属于衍生产品也没有专门的市场；互换有实质的合约，是一种衍生工具，有专门的市场。
利率互换：
是指两个独立的借款人各自借取
一笔资金，其币种、金额和贷款期限都相同，但计息方法不同；
双方达成协议，各自按对方的利率
水平替对方还息，在整个交易过程中都不交换实际的本金。
利率互换根据交易双方存在的信用等级、
筹资成本和负债结构的差异，利用各自在国际金
融市场上筹集资金的相对优势，在一般不涉及本
金实际转移的情况下进行债务互换，来防范利率
风险，改善资产负债结构。

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