3G市场潜力与竞争环境分析(ppt 35页)

3G市场潜力与竞争环境分析目录：
一、股票建议（电信运营商）
二、股票建议（电信设备与服务提供商）
三、分析汇总
四、3G市场潜力
五、互联网用户是潜在3G用户
六、用户的消费可承受力变得越来越好
七、3G带来更快和更便宜的数据
八、..........

3G市场潜力与竞争环境分析内容简介：
    中国电信：仍建议长期买入，如果股价低于3.5港元将是良好的介入时机近期因在建网、企业用户和销售渠道的优势股价表现不错。中期业绩胜预期，管理层指引更令人鼓舞。综合考虑增长潜力后，认为中国电信的估值最具吸引力。虽然手机瓶颈问题进展缓慢导致投资于中电信可能在短期内难有斩获，但我们认为如果股价低于3.5港元将是良好的介入时机。下一个推动股价强劲上涨的因素—手机瓶颈问题进展有望年底前后出现。预期下半年CDMA手机将有重大改善，尤其是在4季度末引进BlackBerry和Palm之后。采用Android操作系统的CDMA Gphone和采用Symbian操作系统的CDMA Nokia届时也将上市。
    中国联通：喜欢或不喜欢联通的卖方基本没有因此而改变观点； 但是，我们开始变得更为乐观。在WCDMA问题上富有开放精神，认识到移动互联网是个至关重要的应用某年中期业绩同比下降趋势或达顶峰，下半年有望出现同比正增长。（1）固网趋稳，移动改善；（2）重组与奥运会等因素导致08年下半年基数较低；（3）联通向下修正了09年全年折旧与财务成本指引。WCDMA+iPhone 或在9月28日前后借285个城市3G同步商用之时推出- 套餐会具吸引力。预计至少将在最初几个月每月使其3G用户净增50万-100万。但执行上有风险。
虽然我们仍不太喜欢目前的估值水平，但公司的基本面下滑速度或已见底，股价推动因素也是正面为多。

 

..............................