国信证券IT行业投资策略报告(pdf 40页)

主要观点
•IT行业的投资机会在于增长，而高增长来源于产业升级。全球性的3G与数字电视的推广，将带动IT行业进入新一轮增长。
•特征一：终端——新兴需求快速增长
•特征二：上游——高端供给短缺
•特征三：行业的增长将集中通过优势公司的增长来实现
•优势公司的选择——微笑曲线——关注技术与客户价值
•投资主题：产业升级、行业复苏
•投资标的：中兴通讯、中国联通、歌华有线；生益科技、航天电器、长电科技
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