财务管理-营运资本管理典型任务(PPT 39页)

内容摘要
一、企业持有现金的动机与成本
（一）企业持有现金的动机
1.交易动机
交易动机是企业持有现金以便满足日常支付的需要。如用于购买材料、支付工资、交纳税款、支付股利等。企业每天的现金收入和现金支出很少同时等额发生，收入多于支出，形成现金置存；收入少于支出，需要借入资金。因此，企业保留一定的现金余额，可使企业在现金支出大于现金收入时，不致于中断交易。支付现金需要的数量，取决于其销售水平。正常营业活动所产生的现金收入和支出以及它们的差额，一般同销售量呈正比例变化。其他现金的收支，如买卖有价证券、购入机器设备、偿还借款等比较难预测，但随着销售数量的增加， 都有增加的倾向。
2.预防动机
预防动机是指持有现金，以应付意外事件对现金的需要。企业预计的现金需要量一般是指正常情况下的需要量，但有许多意外事件会影响企业现金的收入与支出。例如：地震、水灾、火灾等自然灾害；生产事故；主要顾客未能及时付款等，都会打破企业的现金收支计划，使现金收支出现不平衡。为此，企业需要持有一定数量的现金以便应付突发事件。预防动机所需要现金的多少取决于以下三个因素：（1）现金收支预测的可靠程度；（2）企业临时借款能力；（3）企业愿意承担的风险程度。

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