财务报表与财务预测(PPT 131页)

主要内容
第一节  财务分析概述
一、财务分析的意义
二、财务分析框架
三、财务报告构成与特征
（一）基本财务报表Financial Statement
1、资产负债表
资产负债表格式
资产负债表的作用
几个概念
2、利润表
我国的利润表基本格式
管理费用
销售费用
财务费用
我国的利润分配表基本格式
3、现金流量表（statement of cash flows）
现金流量表
现金流量表的作用
现金流量表的缺陷
4、所有者权益变动表
所有者权益变动表简表
财务报表与公司经济活动的关系
（二）报表附注
网络联结：五粮液财务报表附注
(三）财务情况说明书
四、财务报表分析的方法
（一）比较分析法(comparative analysis)
（二） 比率分析法
（三）趋势分析法(Trend Analysis)
（四） 因素分析法
案例
五、财务报表分析的局限性
避免局限性的方法
第二节  基本的财务分析比率
网络联结：五粮液公司财务评价 
一、获利能力分析的比率(profitability ratio)
1.销售利润率（ROS）
2. 总资产报酬率（A）
3. 净资产收益率（ROE）
其他反映企业获得能力的指标
二、营运能力分析的指标
资产周转率指标
周转率指标的计算
案例－资产周转率低并非意味公司差
营业周期
三、偿债能力分析基本比率
1. 长期偿债能力比率（杠杆比率）
（1）资产负债率
（2）产权比率、股东权益比率与权益乘数
2.债务保障比率
3.短期偿债能力比率（流动性比率）
（1）流动比率（Liquidity ratio）
（2） 速动比率（酸性测验）
（3）现金比率
四、现金流量比率分析
1．收益质量分析
2．财务弹性分析
3．流动性分析
4．现金流量结构百分比分析
五、成长能力分析指标－增长率
主营业务收入增长率的应用
可持续增长率
与实际增长率的联系
可持续增长问题的含义
可持续增长率对企业财务管理的影响
六、市场价值分析指标
1.市盈率(P/E)
2.市净率 (P/B)
3.托宾Ｑ比率
回看引例：刘株威教授对蓝田公司的财务分析
1. 2000年蓝田股份的偿债能力分析
2. 2000年蓝田股份的农副水产品销售收入分析
方圆200公里以内几家公司的比较
3. 2000年蓝田股份的现金流量分析
4.蓝田股份的资产结构分析
蓝田股份大事记
第三节  公司业绩评价
一、公司业绩评价的概念
二、公司业绩评价方法
（一）杜邦分析系统评价法－ROE的进一步分解分析
杜邦分析系统图
从杜邦分析系统可以了解到的财务信息
（二）综合评价方法
沃尔评分法
评价标准
案例
中国上市公司业绩评价方法一
中国上市公司业绩评价方法二
中国上市公司业绩评价方法三
（三）EVA (Economic Value Added)管理绩效评价方法
EVA的含义
*传统业绩评价指标的缺陷
EVA的优势
*应用EVA的意义
第四章：财务预测
一、财务预测及其意义
二、财务预测的内容
三、财务预测的步骤
四、资金需要量预测
（一）定性预测法
（二）销售百分比法
1、预计年度资产、负债的变动金额，确定总的资金需要量
[例3－1]
2、预计留存收益
预计年度增加留存收益的计算
[例3－2]
3、资金需要量的计算
[例3－3]
 案例解答
（三）资金习性预测法
1、高低点法
【例3－4】
案例解
资金需要量预测表（分项预测单位：万元
2、回归直线法
【例3－5】
案例解
回归直线法的应用

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