投资银行学之保荐人制度(PPT 60页)

主要内容
一、保荐人制度的渊源及发展
二、保荐人制度的起源及其在中国的产生与发展
三、各国（地区）保荐人制度
四、保荐人制度的功能价值辨析

 

 

内容摘要
一、保荐人制度的渊源及发展
(一)概念
所谓保荐人制度，其实是一种企业上市制度，是
指由保荐人负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司
发行文件与上市文件中资料是否真实、准确、完整，
协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范
责任。保荐人在企业上市过程中承担着完全的保荐责
任，监管部门则主要通过对保荐人的重点监管来达到
防范和控制市场风险的目的。
(二)要素
第一，保荐人(sponsor)。它是保荐行为实行者，
一般由具备资格的金融中介机构，通常是由证券公司
或其他投资银行担任。证券法规定:“保荐人应当遵
业务规则和行业规则，诚实守信，勤勉尽责，对发行
人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发
行人规范运作 。”保荐人在企业上市前后从事的保荐
工作的侧重点有所不同。企业申请上市前，保荐人要
对发行人的质地和条件作出实质性审查，在此，保荐
人扮演了“辅导者”和“独立审计师”的角色。企业完成
上市以后，保荐人的保荐工作转向指导和督促企业持
续地遵守市场规则，按照要求履行信息披露义务。此
外，保荐人还可以代表企业，与交易所和投资者之间
进行积极的沟通联络。在此阶段，保荐人又同时担当
起企业“董事会秘书”和“公关专家”的职责。

 

 

 

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