投资学之利率的期限结构概述(PPT 29页)

主要内容
期限结构概述
图 15.1 国债收益率曲线
债券定价
表15.1 零息债券的价格和到期收益率( 面值1000美元)
Example 15.1 附息债券的估值
收益率曲线的两种形式
确定的收益率曲线
图15.2 两个2年期投资计划
即期利率和短期利率
短期利率和收益率曲线斜率
图 15.3 短期利率和即期利率
根据观察到的收益率解出短期利率
例 15.4  远期利率
利率的不确定性
期限结构理论
期望假说的原理
流动性溢价的原理
图 15.4 收益率曲线
结构期限的解释
期限结构的解释
图15.6 期限利差: 10年期和90天短期国库券收益率
作为远期合同的远期利率
图 15.7 构建一个远期贷款组合

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