外汇衍生产品与市场管理知识分析概述(ppt 41页)

外汇衍生产品与市场管理知识分析概述(ppt 41页)目录：

一、概述
二、远期合约
三、期货合约
四、期权合约
五、互换协议
六、权证
七、过户证券（资产证券化）

外汇衍生产品与市场管理知识分析概述(ppt 41页)简介：

1.远期合约（Forward contract）——含义
在确定的未来某一日期，按照确定的价格买卖一定数量的某种外汇资产的协议。
本质上是一种预约买卖外汇的交易
双方约定买卖的资产称标的资产，约定的成交价格称协议价格，同意以约定的价格卖出标的资产的一方称作空头，同意以约定的价格买入标的资产的一方称作多头。
在外汇市场上十分普遍，因为它能够有效防范汇率波动的风险。

现货市场上的价格与协议价格的对比，决定了远期合约的价值。
如：外贸公司同银行签订一个三个月的远期合约，约定在三个月里以某一既定的价格向银行出售这笔外汇。 
若三个月后该种外汇在现汇市场上的汇率等于远期合约中规定的汇率，则该外贸公司是否进行这笔远期交易都一样，换句话说，该远期合约的价值为零；
若前者小于后者，则外贸公司就可以从这笔远期合约中获益，或者说该远期合约对它有正的价值（相应地，对银行有负的价值）；
反之，若前者大于后者，则外贸公司如果不签订远期合约，直接在现汇市场卖出外汇就更为有利，也就是说，该合约对它有负的价值。

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