论构建基于高管增持事件的量化策略获取超额(pdf 17页)

论构建基于高管增持事件的量化策略获取超额内容提要：
在不考虑交易成本情况下。组合股票数为1-6、持有期为1-10天的固定持
有期策略均都能跑熹沪深300指数。随组合般票数的增加，不同持有期的
策略果计收益走势趋于一致。组合股票数多，换仓次致越少。但资金利用
率也降低。在组合股票数相同的情况下.持有期越长，换仓次数越小.资
金利用率也增加。
考虑。2%的买入交易成本和。3、的卖出交易成本后.组合股票数为4.持
有期为7天的固定持有期策略表现较好。从2007年1月1日至2011年10
月11日.固定持有期((4,7)策略跑熹沪深300指数223.69%,信息比率为
0.8.交易成本率分别为41.23%.
在不考虑交易成本的情况下，组合股票数为1-10动态调整策略长期均跑息
了沪深300指数.组合股票数越少.资金利用率也越高.累计收益也越高.
但交易成本也随着增高.

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