股票投资分析之宝钢股份(doc 9页)

股票投资分析之宝钢股份内容提要：
投资要点：
当使用钢材的下游产业达到20～30 倍市盈率的时候，作为供应商的钢铁公司只有8 倍市盈率，显然是被大大低估了。如果宝钢股份市盈率达到国际同行水平，公司市盈率将达到15 倍，公司股价至少上涨50% 。
国际经验表明，大国崛起必然伴随着大公司的成长，而拥有世界1/3 钢产量的中国无疑应该成长出国际竞争力的大型钢铁公司。而宝钢股份将是最具潜质的企业之一。
宝钢股份作为我国高端钢材的领跑者，通过替代进口，不断分享钢铁行业增长的效益。下游产业的快速增长，为公司发展提供了空间，也有利于公司业绩的稳定。
公司上市以来，生产规模和效益不断增长。每股收益年均增长20% 。根据公司五年规划，到2012 年公司钢产量达到5000 万吨，年均增长15% 。
巴西进口铁矿石价格上涨9.5% ，对宝钢股份意味着利空出尽；作为第一家规范实施股权激励的中央企业，宝钢股份的股权激励计划预计将在春节前后实施，其标志意义十分突出。

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