理财案例－资本运作案例精选03

可转换债券案例
上海虹桥国际机场股份有限公司发行可转换债券是继未上市公司发行可转换债券（丝绸转债、南化转债）后，首家由上市公司发行的债券。
资本市场的首创
第一次了上市公司新的融资方式
投资者新的投资工具
虹桥转债的内容1
虹桥转债的内容2
初始转股价格，以发行前一个月平均股价为基准，定为10元，初始转股价格定价基础9.73元，溢价率2.77%，每1份转债100元转股10股。
转股价格的调整: 为调整前转股价，N为送配率，K为增发新股率或配股率，A为配股价
送股或转增股本，p=p0/(1+n)；增发新股或配股时，p=（p0＋AK）/(1+K)；同时进行，p=（p0＋AK）/(1+N＋K)
转股价调整特殊例子
转换期：2000-8-25至2005-2-24
虹桥转债赎回、回售与担保
到期赎回：2005-2-24之后的5个交易日内，公司将偿还未转换债券的本息
提前赎回：公司在2000-8-25日之后，公司股票在40个连续交易日中至少有30个交易日收盘价不低于该期间转股价格的130%，则公司可提前赎回可转换债券。满足条件后2个交易日未登公告，视为放弃。
回售：持有人可在2004-8-25向本公司回售全部或部份转债，价格107.18%，回售申请日2004-5-25至2004-7-25
担保人：上海机场（集团）有限公司

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