期望收益及其风险（ppt 46页）

期望收益及其风险目录：
一、英国的历史收益率
二、风险的定义
三、风险厌恶
四、损失厌恶
五、风险管理
六、收益率的概率分布
七、期望收益率
八、资产组合的收益率和风险
九、方差与相关系数
十、资产组合理论的形成
十一、无风险资产和一种风险资产构成的组合
十二、由两种风险证券构成的组合
十三、有效组合与有效前沿
十四、风险资产的最优组合
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期望收益及其风险内容提要：
风险的定义：
不确定性：指人们不能准确地知道未来会发生什么
风险：指对当事人来说事关紧要的不确定性
(向下的Downside)风险：不利事件发生的可能性
英语中风险“risk”一词来自古意大利语risicare, 意即“敢于( to dare）”。在这种意义上，风险是一种选择，而是命运
“Against the Gods: The Remarkable Story of Risk” by Peter L. Bernstein
风险厌恶：
衡量个体(投资者)为减少风险暴露而进行支付的意愿
厌恶风险的投资者在持有风险证券的时候要求有更高的期望收益率
投资者的平均风险厌恶程度越高，风险溢价也越

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