财务报表分析第一次作业偿债能力分析(doc 8页)

财务报表分析第一次作业偿债能力分析内容提要：
短期偿债能力分析：
1．流动比率分析
从上表可以看出宝钢08年年末的流动比率低于鞍钢08年年末的流动比率，说明从该项指标看宝钢的短期偿债能力低于鞍钢。流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标， 流动比率越高，企业的偿债能力就越强，债权人利益的安全程度也就越高。但是流动比率自身也存在一定的局限性，因为流动资产中包含有流动性较差的存货，以及不能变现的预付账款、预付费用等，使流动比率所反映的偿债能力也受到怀疑，所以为进一步掌握流动比率的质量。
2．速动比率分析
速动比率是速动资产与流动负债的比值。速动资产是流动资产扣除存货后的数额。该指标也是衡量企业的短期偿债能力。从上表看宝钢08年末的速动比率0.32低于同行业的鞍钢的0.45。而该指标所反映的短期偿债能力比流动比率更为准确，更加可信。
3.保守速动比率分析
保守速动比率是在速动比率的基础上再去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目，以进一步计算变现能力。宝钢08年末的保守速动比率为0.18微低于同行业的鞍钢。
4.现金比率分析
现金比率是现金类资产与流动负债的比值。宝钢08年末的现金比率为0.11较同行业的鞍钢微低0.03。现金比率的高低说明的是企业支付能力的强弱。
上述短期偿债能力指标，都是从财务报表资料中获取的。可一些在财务报表中没有反映出来的因素，也会影响企业的短期偿债能力。例如增加偿债能力的因素有：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产和偿债能力的声誉；减少偿债能力的因素有：未作记录的或有负债、担保责任引起的或有负债等。
..............................