上市公司并购--资本管理(doc 33页)

上市公司并购--资本管理目录：
一、关于买壳上市
二、壳公司的选择原则和标准
三、壳公司的估值
四、收购流程
五、附件

 

上市公司并购--资本管理内容提要：
买壳上市的定义
所谓买壳上市，指收购人通过在证券交易所的股份转让活动持有一个上市公司的股份达到一定比例、通过证券交易所股份转让活动以外的其他合法途径控制一个上市公司的股份达到一定程度，导致其获得对该公司的实际控制权，然后注入收购人的资产和业务，实现间接上市的目的。
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拓宽融资渠道，解决企业发展过程中的资金“瓶颈”。
资金“瓶颈”一直是企业发展过程中的重要障碍。企业在发展过程中，资金主要来源于内源性融资，外源性融资所占的比例较小；而在外源性融资中，非正式渠道（职工集资）、信用合作社和商业银行所占的比例大，外部股权，包括公众股权以及公众债权市场所起的作用不大。而贵公司通过收购上市公司，就可以上市公司作为融资平台，获取融资成本低、融资金额大、且不需偿还的社会公众资金。
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增强企业市场知名度，提升企业社会公信力。
信誉是企业生存发展的根基，也是企业用之不完、取之不尽的无形资产。企业通过并购上市公司，提高企业知名度，扩大企业在社会公众心目中的影响；同时，企业可借助证券市场，每天向众多投资者“强型轰炸”企业名称和企业的各种信息，增强企业市场知名度和社会认同感。另外，上市资格在我国仍是一种稀缺资源，社会各界对其百般宠爱，民营企业并购上市公司后，银行将大幅调升企业资信评级，放宽企业贷款条件；消费者和供应商，也因民营企业的上市公司身份，而增强对企业和企业商品的信任度。

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