流动资产与长期资产管理(ppt 57页)

流动资产与长期资产管理目录：
第一节  现金管理
第二节  应收帐款管理
第三节  存货管理
第四节  营运资金政策

 

流动资产与长期资产管理内容提要：
存货模式：
能够使现金管理的机会成本与转换成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。
1、前提假设：
1企业所需要的现金可通过有价证券变现取得，且证券变现的不确定性很小；
2企业预算期内现金需要总量可以预测；
3现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降至零时，均可通过部分证券变现得以补足；
4证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。
2、最佳现金持有量。
持有现金的机会成本与证券变现的交易成本相等时，现金管理的总成本最低，此时的现金持有量为最佳现金持有量，
现金管理总成本＝持有机会成本＋转换成本
即：TC＝（Q/2）×K＋（T/Q）×F
最佳现金持有量  Q= √2T·F／K                       
最佳现金管理总成本（TC）＝√2T·F•K

..............................