期权市场分析及交易策略概述(ppt 97页)

期权市场分析及交易策略概述目录：
第一节、期权市场概述
第二节、期权价格的特性
第三节、期权交易策略
第四节、期权组合盈亏图的算法

 

期权市场分析及交易策略概述内容简介：
一、期权市场概述
（一）金融期权合约的定义与种类
金融期权（Option），是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称协议价格StrikingPrice）或执行价格（ExercisePrice）购买或出售一定数量某种金融资产（称为潜含金融资产UnderlyingFinancialAssets，或标的资产）的权利的合约。
按期权买者的权利划分，期权可分为看涨期权（CallOption）和看跌期权（PutOption）。
按期权买者执行期权的时限划分，期权可分为欧式期权和美式期权。
按照期权合约的标的资产划分，金融期权合约可分为利率期权、货币期权（或称外汇期权）、股价指数期权、股票期权以及金融期货期权，而金融期货又可分为利率期货、外汇期货和股价指数期货三种。
对于期权的买者来说，期权合约赋予他的只有权利，而没有任何义务。
作为给期权卖者承担义务的报酬，期权买者要支付给期权卖者一定的费用，称为期权费（Premium）或期权价格（OptionPrice）。期权费视期权种类、期限、标的资产价格的易变程度不同而不同。
期权交易场所既有正规的交易所，也有场外交易市场。交易所交易的是标准化的期权合约，场外交易的则是非标准化的期权合约。
对于场内交易的期权来说，其合约有效期一般不超过9个月，以3个月和6个月最为常见。由于有效期不同，同一种标的资产可以有好几个期权品种。此外，同一标的资产还可以规定不同的协议价格而使期权有更多的品种，同时还有看涨期权和看跌期权之分，因此期权品种远比期货品种多得多。

 

..............................