招商证券G中广通——公告增资重庆有线网点评2006年5月30(pdf 7)

基本结论：
我们认为，如果公司真的能够收购重庆有线电视网45％的股权，将非常有利于改善公司的业务结构，对未来的业绩增长构成重大影响。
收购后，公司股票的短期合理估值区间为7.2-8.55元。而根据重庆有线网的潜在价值估算，公司股票的潜在价值为每股11.77～13.14元。考虑到大股东仍持有中国有线40％的股权（后者还持有多个地方的有线网络资产），未来不排除继续注入资产的可能。给予推荐的短期评级，建议长线关注。
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