事件研究（pdf 32）

事件研究
•在股票市场方面，如何度量某一事件如：兼并和收购、赢余公告、新股发行、送股和配股等对股价的影响，需要用到事件研究的方法
•Dolley(1933)研究股票分割的价格效应。样本1921-1931年95个股票分割，57个股价上升、26个股价下降、12个股价无影响。
•在事件研究中，同时考虑报酬与风险两项因素的研究方法有法玛、费雪、詹森、罗尔(Fama, Fisher, Jensen, Roll, 1969)发展的累积平均误差(Cumulative average residual, 简称CAR)；鲍尔和布朗(Ball and Brown, 1968)提出的异常绩效指标(Abnormal performance index, 简称API)。下面先说明事件研究方法。
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