某企业现金管理分析(ppt 16页)

一、现金管理
二、最佳现金持有量

 

一、现金管理
公司持有现金的动机
交易动机
补偿动机
谨慎动机
投机动机
健全的营业资本管理还包括一些特殊的原因
二、最佳现金持有量
如持有量过多会降低公司的赢利能力，而持有量过少，会增加公司的经营风险。因此，公司必须确定一个最佳的现金持有量。计算公式为：
b:经纪费用（每次证券买卖的固定成本）
T：交易总值（一定时期现金需求量）
r:证券的市场利率(同期的证券利率）
持有成本（TCC） 公司为保持存货而发生的全部成本。包括仓储费、搬运费、保险费和占用资金支付的利息费。它一般会随着平均存货量的增加上升。
订购成本（TOC）公司为订购材料、商品而发生的成本。包括采购人员差旅费、手续费、检验费和运输费。订购成本一般与定货的数量无关，而与定货的次数有关。

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