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投资学之风险与收益培训课件(ppt 48页)

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收益管理
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投资学,培训课件
投资学之风险与收益培训课件(ppt 48页)内容简介

主要内容
3.1 利率水平的决定因素
3.1.1  实际利率和名义利率
3.1.2   实际利率均衡
图 3.1 实际利率均衡的决定因素
3.1.3  名义利率均衡
3.1.4   税收与实际利率
3.2  比较不同持有期的收益率
课堂联系
例 3.2 年化收益率
3.2 比较不同持有期的收益率
表 3.1 有效年利率与年化百分比利率
3.4  风险和风险溢价
3.4.1  持有期收益率: 单周期
3.4.2  期望收益和标准差
例: 持有期收益率的情景分析
本例中  方差和标准差的计算
课堂练习
3.5 历史收益率的时间序列分析
5.5 历史收益率的时间序列分析
3.6    正态分布
标准正态分布
图5.4 正态分布:均值为10%,方差为20%
5.7 偏离正态分布和风险度量
图5.5A   正态和偏度分布
图5.5B  正态和肥尾分布
5.7.1   在险价值 (VaR)
标准正态分布 分位点
在险价值计算
5.7.2 预期尾部损失 (ES)
作业 P71  5
5.7.3 下偏标准差 (LPSD)与索提诺比率
5.8 风险组合的历史收益
风险组合的历史收益
图 5.7 1900~2000年各国股票的名义和实际收益率
图5.8 1900~2000年各国股票和债券实际收益率的标准差
图 5.9  25年后投资回报的概率分布服从对数正态分布
连续复利终值
图 5.10 按年复利累计,25年持有期收益率
图 5.11 按年复利累计,25年持有期收益率
图5.12 部分大盘股组合的财富指数 和短期国库券组合的财富指数


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