金融工程与风险管理教材(PPT 58页)

第六章  金融工程与风险管理
为什么研究风险管理？
鲁宾逊荒岛传奇（Robinson Crusoe）
本章主要内容
一、风险的定义与历史进程
研究不确定性的理论－概率论
概率论的早期历史
Knight 的《风险、不确定性与利润》(1921)
（一）风险识别
（1）市场风险
（2）信用风险
（3）流动性风险
（4）操作风险
（二）风险度量
违约概率的估计——信用评级法
违约概率的估计——专家判断法
违约概率的估计——基于市场数据
违约损失率的估计
流动性缺口分析表
（三）风险管理与控制
信用衍生品与信用风险管理
资产担保债券
ABS的结构
中间份额的再次打包
三、风险管理的效果评价
金融工程最新进展
“华尔街的革命”
Markowitz 证券组合选择问题
Markowitz 问题的数学形式
风险－收益图 和 有效前沿
Tobin 的二基金分离定理
资本资产定价模型 (CAPM)
无套利假设
无套利假设和 B-S 期权定价理论
Black-Scholes 期权定价公式
资产定价基本定理
资产定价基本定理 (续)
市场有效性假设
市场有效性假设 (续)
宏观金融风险管理
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